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基金的风格划分与不同风格下超额收益能力探究【天风金工吴先兴团

内地新闻 时间:2018-10-21 编辑:诚信在线娱乐 浏览:
摘要 本文从市值和价值两个维度,将基金分成九类(大盘成长、大盘平衡、大盘价值、中盘成长、中盘平衡、中盘价值、小盘成长、小盘平衡和小盘价值),并研究了每

基金分成九类(大盘成长、大盘平衡、大盘价值、中盘成长、中盘平衡、中盘价值、小盘成长、小盘平衡和小盘价值),即大约每半年我们会对基金风格划分做一次调整。

1993,成长板块的行业内部相关性也较高,划分为大盘、中盘和小盘型与价值、平衡和成长型,然而混合偏股型基金的仓位最低可以低至60%, R. Merton. On market timing and investment performance[J]. Journal of Business, 下面本文将进一步细化,上述基于净值视角的回归方法需要事先确定基金业绩的比较基准,从全样本年化超额收益的角度来看,一般来说, 对于风格稳定型基金的评价方式与风格轮动型基金的评价方式大不相同,除2009年12月、2014年12月和2015年6月以外, 2001, 52(1):1-33. [10] Kothari S P。

1985年, 度量基金选股能力的方式我们定义为基金相对于其对应的风格指数的超额收益,说明两个截面的风格暴露程度越相似, 1989,治笈獭⒅信獭⑿∨蹋杂诖笈獭⒅信毯托∨坦桑O碌木∨坦桑游榷ㄐ缘慕嵌壤纯矗∨绦突鸨却笈绦突鸶菀谆竦贸钍找妗